La Crise Financière et économique

Les oligopoles sortent gagnants de la crise

http://www.lemonde.fr/economie/article/2010/01/11/les-oligopoles-sortent-gagnants-de-la-crise_1289958_3234.html

long article mais à lire absolument..

Quand l’or physique se prépare à prendre sa revanche

• extraits
  
  
  
  • Aux Etats-Unis, une personne sur huit survit grâce aux cartes d’alimentation et chaque jour quelques 20 000 personnes supplémentaires en dépendent. Les entreprises n’investissent pas par peur des taxes à venir ou du chômage qui grandit et par manque d’accès au crédit.
    
  
  
  
  
  • La Fed continue à prêter des dollars aux banques à un taux proche de zéro et ces dernières prêtent aussitôt cet argent au gouvernement américain (en achetant des obligations gouvernementales) mais à un taux de 2 à 4%.
    
  
  
  
  
  • L’immobilier commercial aux Etats-Unis continue sa chute et les banques valorisent toujours certains actifs sur base de modèles plutôt que sur base de prix de marché ce qui contribue à rendre opaques les pertes futures. Les entreprises chinoises aux ordres du parti s’évertuent à produire alors qu’on se demande qui va consommer et quant aux banques chinoises, elles continuent à prêter et ainsi à accumuler les prêts douteux conformément aux directives des camarades dirigeants.
    
  
  
  
  
  • on voit que les crédits bancaires s’effondrent, que les prêts hypothécaires font de plus en plus défaut, que les nuages et cygnes noirs s’agglutinent autour de l’immobilier commercial américain, etc.
    
  
  
  
  
  • le mécanisme qui conduit à l’effondrement d’une monnaie commence bien évidemment par l’émission excessive d’emprunts par un gouvernement. Dans un premier temps, ces emprunts se font à court terme et ensuite le gouvernement tente de convertir cette dette en une dette à long terme. Les investisseurs exigent des taux longs corrects pour se garantir un rendement à la hauteur du risque encouru. Puis le cancer se développe, autrement dit la méfiance, le doute dans la capacité de l’Etat à honorer ses dettes à long terme et alors un seuil critique est atteint au-delà duquel les choses s’accélèrent et les taux longs explosent.
    
  
  
  
  
  

Brèves de contreinfo( textes en anglais)

Les agences publiques de refinancememt du crédit Fannie et Freddie pourraient perdre 448 milliards, selon Amherst Securities (FT Alphaville)

http://ftalphaville.ft.com/blog/2010/01/14/126361/gse-losses-could-stand-at-448bn-amherst-says/

En décembre 1999, 130,5 millions d’américains avaient un emploi. En décembre 2009, ils sont 130,9 millions. Entre temps, la population s’est accrue de 30 millions d’âmes (The Economist)

http://www.economist.com/blogs/bagehot/2010/01/jobless_decade

L’Arizona vend son capitole - faute d’acheteur, il ne sera pas en mesure de payer les salaires de février des enseignants (Arizona News)

http://www.abc15.com/content/financialsurvival/azstories/story/Arizona-treasurer-says-checks-will-bounce-amid/zcj-lWgpF0GHUxm3cG4Zcw.cspx

USA : 13,5% des emprunts immobiliers sont en retard de paiement ou en liquidation (Housing Wire)

http://www.housingwire.com/2010/01/11/more-than-13-of-mortgages-delinquent-or-foreclosed-in-november-lps/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=more-than-13-of-mortgages-delinquent-or-foreclosed-in-november-lps

En 2010 tout ira bien , Madame la Marquise .....

Analyse postée le 13 Jan 2010, 13:32
Aprés un démarrage en fanfare , les indices marquent le pas . Légère prise de bénéfices avant la publication des résultats , ou difficulté à maintenir une tendance haussière moyen terme générée par les autorités monétaires sans la participation des investisseurs privés ?
Nous vivons décidément une époque bien curieuse , époque charnière où le poids de la dette tend à étouffer la capacité réelle de croissance des économies occidentales .
Décidément , Madame la Marquise, tout ne va pas encore trés bien ........

brèves contreinfo

Grande Bretagne : des retraités désargentés se chauffent en brûlant de vieux livres - le prix du gaz a augmenté de 40% en un an, l’électricité de 20% (CNBC



La dette japonaise (227% du PIB) va s’effondrer (Evans-Pritchard, reco du jour)

Faute d’argent, Hawaï renonce à organiser l’élection d’un représentant au Congrès (MSNBC)


Déflation : avec -17.5 milliards en novembre, l’en cours de crédit à la consommation aux USA baisse pour le 10ème mois consécutif (Bloomberg + Graphique)

http://contreinfo.info/

2010 Reprise... de la crise

Les banques dansent sur un champ de bombes

Juste pour dire que la banque centrale chinoise a annoncé vouloir limiter l'expansion du crédit bancaire avec un objectif de -20% par rapport à 2009. Les marchés ne se sont pas trompés et ont dévissé aujourd'hui.
Je ferais bien un pari sur l'éclatement des bulles immobilères et d'investissement en Chine d'ici, les 6 prochains mois.
Qui veut parier avec moi ?

http://www.lesechos.fr/info/inter/020323585666-le-fmi-s-inquiete-des-risques-de-reconstitution-de-bulles-financieres-speculatives.htm

Nobody wants to play with me ?
En général le raidissement de la politique monétaire annonce l'éclatement des bulles qui ne trouvent plus de carburant pour se développer. Voir la crise des Subprimes en 2007 ou la remontée des taux de la Fed a précédé de quelques mois la fameuse crise des subprimes aux Etats-Unis.....
http://www.moneyweek.fr/conseils/02634/chine-prets-banques.html

L'a acheté un parapluie DSK... l'ouvre un peu partout pour qu'on lui tombe pas dessus à bras raccourcis ...
Enfumeur bis !

L’inévitable retraite par capitalisation, disaient-ils : les fonds de pension US ont 400 milliards de déficit (Randall Wray)
jeudi 21 janvier

Bye, Bye Pensions, Goodbye (VO)

Oh ! Surprise et... tu sais quoi ?... je me souviens des saletés qui ont traité plus bas que terre ceux qui mettaient en garde contre cette connerie de fonds de pension... qui crachaient sur les imbéciles qui ne comprenaient rien à la situation... pauvres c...s !

Sur le forum des commissions MoDem il me semble que certains étaient favorables à la retraite par capitalisation...

Au départ la retraite par capitalisation pouvait être une bonne solution à l'évolution défavorable du rapport du nombre de retraités sur le nombre cotisants dont dépend l'équilibre financier dans le système de retraite par répartition.

Cependant, n'oublions pas qu'il y a deux écueils :
- Le premier est que la valorisation des actifs financiers est sensible à l'inflation (rappelons que l'inflation est à l'origine de l'écroulement des systèmes de retraite entre les deux guerres en France). Et rien ne peut garantir le retour de l'inflation sur la durée d'activité d'un actif, puis d'un futur retraité.
- Le second est que le prix des actifs financiers est aussi sensible à l'évolution démographique. Il y a dix ans, en déjeunant avec un économiste, il m'avait prédit la baisse des actions pour les années 2000. Son raisonnement était simple, avant de partir en retraite, on épargne et on place son argent sur les marchés financiers (ce qui fait monter artificiellement les cours). Au moment de la retraite, on commence à désépargner et a retirer son argent. Avec l'arrivée à la retraite massive des générations du baby boom, il allait y avoir un trou d'air, et on pouvait s'attendre à une baisse des cours des actifs financiers (donc le rapport retraités/cotisants était aussi à l'oeuvre dans le régime par capitalisation).

Enfin pour finir sur une note joyeuse, genre orchestre qui continue à jouer sur le pont du Titanic, la crise financière aura couté l'équivalent de 30 points de pib mondial en plans de relance pour les seuls pays du G20. On estime le coût du problème des retraites dans les pays développés à venir 400 points de pib mondial. C'est dire si le débat sur la retraite par répartition/caitalisation est dépassé, tant le tsunami à venir emportera tout sur son passage.