La Crise Financière et économique

Les banques ont parié contre nous tous, éditorial du New York Times

29 décembre 2009


Comment une banque d’affaire peut-elle s’enrichir facilement ? Voici la recette : créer un produit financier aussi risqué que fragile, mais suffisamment sophistiqué pour qu’il en devienne incompréhensible. Le vendre à des clients en affirmant que la note AAA (achetée auprès des agences de notation) est solide comme un roc. Prendre une assurance contre la faillite des clients et/ou de ces titres. (La magie financière de Wall Street permet d’assurer la valeur d’un bien que l’on ne possède pas). Attendre quelques mois, le temps que la déconfiture des titres entraîne celle des acheteurs crédules. Encaisser les bénéfices. Est-ce le scénario qu’aurait mis en œuvre Goldman Sachs et quelques autres ? C’est la question que se pose un nombre croissant d’observateurs avertis, dont le New York Times.

Editorial du New York Times, 28 décembre 2009

2009-2010 : Constat et prévisions Part 1

Analyse postée le 29 Dec 2009, 13:05
2009 s' achève , et une fois de plus nous sommes à l' aube d' une année nouvelle , à l' aube d' une nouvelle décennie , la deuxième de ce vingt et unième siècle , de ce nouveau millénaire . Comme de coutume , c 'est la saison des bonnes résolutions pour tout un chacun , ainsi que celle des prévisions sur l' évolution de l' économie et des indices boursiers pour l' année nouvelle .
L' exercice se révèle bien souvent stérile, tant il est difficile d' appréhender l' ensemble des facteurs qui régissent le système économique et notamment leur interdépendance , à plus forte raison lorsque certains d' entre eux , tels les dérivés toxiques , sont cachés aux yeux du grand public , soigneusement classés dans d' obscures colonnes " hors bilans " , ce qui n' affecte en rien leur capacité de nuisance le jour où un grain de sable vient enrayer la mécanique .

Etats-Unis : 21 millions de foyers pourraient être endettés pour un montant supérieur à la valeur de leur logement fin 2010, selon la Deutsche Bank.

Si seulement un sur cinq de ces foyers choisissent de faire défaut sur leur emprunt immobilier, les pertes pour les banques américaines et pour les investisseurs pourraient être supérieures à 400 milliards de dollars.

Pour toute l’économie américaine, ce serait l’équivalent de la faillite des caisses d’épargne à la fin des années 1980.

Lisez cet article apocalyptique du « WALL STREET JOURNAL » :

Analysts at Deutsche Bank Securities expect 21 million U.S. households to end up owing more on their mortgages than their homes are worth by the end of 2010.

If one in five of those households defaults, the losses to banks and investors could exceed $ 400 billion.

As a proportion of the economy, that’s roughly equivalent to the losses suffered in the savings-and-loan debacle of the late 1980s and early 1990s.

http://online.wsj.com/article/SB126040517376983621.html

A un certain niveau d’endettement, de très nombreux ménages choisissent de faire défaut sur leur emprunt immobilier. En clair, de très nombreux ménages disent à leur banquier :

» Stop ! Maintenant, ça suffit ! Nous arrêtons de vous payer les mensualités de notre emprunt immobilier ! Nous ne vous paierons plus un seul centime ! Vous pouvez garder notre maison. On vous la donne. De toute façon, sa valeur réelle s’est effondrée. Quant à nous, nous allons devenir de simples locataires. Adieu. »

En 2008, quel est le pourcentage des ménages qui ont choisi de faire défaut sur leur emprunt ?

Vous pouvez cliquer sur la carte des Etats-Unis visible dans l’article du WALL STREET JOURNAL :

En 2008, dans l’Etat de Californie, 31,39 % des ménages endettés ont choisi de faire défaut sur leur emprunt.

En 2008, dans l’Etat du Nevada, 26,77 % des ménages endettés ont choisi de faire défaut sur leur emprunt.

En 2008, dans l’Etat de l’Arizona, 24,5 % des ménages endettés ont choisi de faire défaut sur leur emprunt.

Citation :

à l' aube d' une nouvelle décennie , la deuxième de ce vingt et unième siècle

Faux...
2010 sera la dernière année de la première décennie, le XXI^e siècle ayant débuté le 1^er janvier 2001.

Toujours cette lamentable confusion entre durée écoulée et numéro d'ordre : 2010 est la 2010^e année de notre ère et non pas un total de 2010 années écoulées (contrairement au système horaire où quand il est 9 h on entre en fait dans la 10^e heure).

Et il n'y a pas eu d'année 0. La première année après Jésus-Christ, c'était l'an 1.

2009-2010 : Constat et prévisions Part 2

2009-2010: Constat et prévisions Part 3

comme prévu...

L'immobilier commercial flanche menaçant la reprise américaine

moralisation???

Le trafic de drogue a sauvé l'économie mondiale, selon l'ONU

2010 : Fin de la récession , début de la dérive ...

Analyse postée le 05 Jan 2010, 12:03
Les indices démarrent l' année sur les chapeaux de roue , sans faiblir , le Cac 40 signant une hausse de prés de 2% à la cloture . Le Cac signe son retour au delà des 4 000 pts dés là première journée de cotation 2009 . Tout un symbole !
S'il semblait assez évident que la consolidation latérale de ces derniers mois allait déboucher sur une nouvelle impulsion haussière , à l' horizon de quelques semaines , il ne faut pas pour autant perdre de vue la montée des risques qui accompagnent cette frénésie haussière , basée sur des perpectives de normalisation du système bien illusoires .....

Crise : 2010, l’année de tous les périls, par Ambrose Evans-Pritchard

6 janvier 2010


Passée la première phase aigüe de la crise, la convalescence s’annonce pénible et douloureuse, tant étaient profonds et graves les déséquilibres de la période précédente. L’économie mondiale était tirée par l’inflation des actifs, la surconsommation américaine à crédit et le recyclage financier des déséquilibres, et elle ne repartira pas sur les mêmes bases. Certains Etats, à commencer par le Japon, plombés par le poids du sauvetage de la dette privée et le coût de la relance, sont menacés de sombrer dans un maelstrom de surendettement. Les écueils, nombreux, pourront-ils être évités ou provoqueront-ils de nouveaux naufrages ? Evans-Pritchard se livre au périlleux exercice des prévisions et dresse la carte des dangers, avec son habituel biais anti-européen.

Par Ambrose Evans-Pritchard, Telegraph, 4 janvier 2009