La Crise Financière et économique

La chine ne peut se permettre d'ignorer la crise aus Etats-Unis


les USA sont carrément coincés par la Chine, qui elle même ne peut pas se débarasser des Bons du Trésor, sous peine de perdre beaucoup...

Crise : l’onde choc de la Hongrie et ses conséquences, par Michel Santini

23 octobre 2008


Le Suisses scrutent l’horizon et y voient, avec appréhension, l’annonce de très fortes turbulences dont les ondes de choc sont susceptibles de traverser de part en part l’ensemble de l’Union Européenne. La masse globale de prêts consentis en Franc Suisse hors de Suisse étant estimée à 500 milliards d’Euros, une secousse provoquée par le défaut de paiement de ces débiteurs subprimes "nouvelle vague " d’Europe Centrale ébranlerait l’Autriche, la Suisse, l’Italie et la Grèce en même temps que l’ensemble de la région d’Europe Centrale et Balkanique...

Par Michel Santi, Gestion Suisse, 22 octobre 2008

Le Pakistan risque de sombrer dans l’anarchie (VO)

23 octobre 2008


« Le Pakistan traverse la plus grave crise de son histoire » écrit Nawaz Sharif, le leader de l’opposition, tandis que Imran Khan redoute que ne s’installe l’« anarchie » et décrit ainsi la situation : « comment s’effondre un pays ? L’incertitude s’accroît, l’économie collapse, plus de gens sont mis à la rue, l’inflation est de 25 ou 30%. Puis le cours de la roupie chute. » Au Pakistan, l’électricité est coupée plusieurs heures par jour, le prix des aliments de base a doublé, et la devise a perdu un tiers de sa valeur depuis le début de l’année.

AIG aurait englouti les trois quarts du prêt de 123 milliards de dollars


(AOF) - American International Group aurait utilisé les trois quarts du prêt d'Etat de 123 milliards de dollars destiné à sauver la compagnie de la faillite, selon les informations du Washington Post. Hier, le montant total des emprunts de l'ex numéro un mondial de l'assurance aurait atteint 90,3 milliards de dollars. La semaine dernière, AIG avait emprunté au total 83 milliards de la ligne de crédit fédérale, contre 68 milliards la semaine précédente.

Mercredi, le nouveau patron d'AIG a même lancé un avertissement, estimant que les fonds mis à disposition par le gouvernement pourraient ne pas se révéler suffisants pour maintenir AIG en dehors de la faillite.


http://www.boursorama.com/infos/actualites/detail_actu_societes.phtml?&symbole=1rPAAIG&news=6013439

Crise financière : la panique pourrait forcer les Bourses à fermer (Nouriel Roubini)


(Boursier.com) -- Devenu célèbre pour avoir prédit la crise des "subprimes", l'économiste américain Nouriel Roubini reste toujours aussi pessimiste à court terme. Lors d'une conférence à Londres, hier, l'économiste américain a estimé que les autorités boursières pourraient être amenées à fermer les Bourses jusqu'à deux semaines, face aux ventes paniques des hedge funds.
Ce dernier estime en effet que des centaines de fonds spéculatifs sont au bord de la défaillance, sous la pression des demandes de retrait de leurs clients, ce qui pourrait les forcer à procéder à des ventes massives sur les marchés : "Nous avons atteint une situation de panique pure. Ne soyez pas surpris si les autorités décident dans les prochains jours de fermer les marchés pour une semaine ou deux (...) Nous payons le prix pour la plus grande bulle d'actifs et de crédit de l'histoire !", a ajouté ce professeur de l'université de New York, pour qui cette crise marquera "le début du déclin de l'Empire financier américain".
Lors de cette même conférence, d'autres experts ont prédit une hecatombe pour les hedge funds... Ainsi, Emmanuel Roman, le patron de GLG Partners, l'un des plus grands fonds d'Europe, a estimé que 25% à 30% des 8.000 fonds spéculatifs dans le monde allaient disparaître, selon un "processus darwinien", soit par faillite, soit en clôturant des fonds aux bénéfices insuffisants. Ce phénomène sera "une bonne chose à long terme", mais restera dans l'histoire comme "l'un des plus grands fiascos bancaires du siècle" , a-t-il ajouté.
Selon l'institut Hedge Fund Research, les investisseurs ont retiré environ 31 Mds$ des fonds pendant le trimestre juillet-septembre. Malgré cela, à fin septembre, les actifs des seuls fonds spéculatifs américains s'élevaient encore à 1.700 Mds$...

http://www.boursier.com/vals/ALL/crise-financiere-la-panique-pourrait-forcer-les-bourses-a-fermer-nouriel-roubini-news-305057.htm

24 Octobre 1929 ... début du krack... Joyeux Anniversaire!

Alan Greenspan en plein "désarroi": il y a une grosse "faille" dans le capitalisme...


La dernière crise de foi quant aux "bienfaits" du marché fait la une des médias américains. Et pour cause. Elle provient d'Alan Greenspan , l'ex-président de la Federal Reserve, qui a professé pendant 18 ans à la tête de la banque centrale américaine la supériorité du marché sur la régulation.
Interrogé jeudi par le président de la Chambre des représentants, Henry Waxman, qui était particulièrement mordant, Greenspan a, comme l'écrit le New York Times, "admis qu'il avait eu tort de faire confiance au marché pour réguler le système financier sans un contrôle supplémentaire du gouvernement".Lisez les déclarations de Greenspan. Elles révèlent un homme totalement désemparé par la crise financière.

"J'ai fait une erreur en comptant sur l'intérêt privé des organisations, principalement des banquiers, pour protéger leurs actionnaires."
"Ceux d'entre nous qui comptaient sur l'intérêt des établissements de crédit pour protéger les actionnaires (en particulier moi-même) sont dans un état de choc et d'incrédulité". "La crise a pris une dimension beaucoup plus grande que ce que j'avais imaginé".

"J'ai trouvé une faille dans l'idéologie capitaliste. Je ne sais pas à quel point elle est significative ou durable, mais cela m'a plongé dans un grand désarroi."

"La raison pour laquelle j'ai été choqué, c'est que l'idéologie du libre marché a fonctionné pendant 40 ans, et même exceptionnellement bien".

"J'ai eu en partie tort en n'essayant pas de réguler le marché des Credit Default Swaps"

"Le modèle de gestion des risques tenait depuis des décennies. Mais l'ensemble de cet édifice intellectuel s'est effondré l'été dernier."

http://cordonsbourse.blogs.liberation.fr/cori/2008/10/alan-greenspan.html?xtor=RSS-450

Radar 24 octobre 2008 : l’implosion de la mondialisation


et aussiMichel Aglietta : les salaires se sont déconnectés de la productivité

24 octobre 2008


La crise actuelle révèle des changements structurels du capitalisme, marqués par la prédominance de la finance et de l’actionnaire au détriment du compromis social de croissance des trente glorieuse. Michel Aglietta décrit les tendances lourdes à l’oeuvre ces dernières années dans la machine économique mondiale.

Le DOLLAR ...se meurt


un peu complexe , mais les courbes font peur....


et aussi

http://www.daily-bourse.fr/analyse-Purge-finale-Krach-et-carry-trades-vtptc-6768.php

juju41 a écrit:

Le DOLLAR ...se meurt
un peu complexe , mais les courbes font peur....

Ca m'a l'air de mériter d'etre lu la tete reposée, sur du papier.
Il m'a l'air tres bien ce site: je me suis inscrit.

J'ai trouvé les articles de Radar (en dehors du fond), d'une écriture disons...romantique.

possible, en tout cas, c'est plus compréhensible par une béotienne comme moi, que les articles d'autres sites!

c'était un compliment...

ben oui, c'est ce que j'avais cru comprendre!

juju41 a écrit:

24 Octobre 1929 ... début du krack... Joyeux Anniversaire!

à une année près 80 ans , mais là 79 ans , année dramatique !

democ-soc a écrit:

juju41 a écrit:

Le DOLLAR ...se meurt
un peu complexe , mais les courbes font peur....

Ca m'a l'air de mériter d'etre lu la tete reposée, sur du papier.
Il m'a l'air tres bien ce site: je me suis inscrit.

C'est en lisant ce site que j'ai décidé au mois de mars d'arbitrer mon assurance en 100% support en euros.

d0m1 a écrit:

J'ai trouvé les articles de Radar (en dehors du fond), d'une écriture disons...romantique.

Oui, j'ai trouvé ce paragraphe magnifiquement écrit. C'est digne d'un roman :

"Aujourd’hui, dans la panique du sauve qui peut, chaque acteur agit pour son propre compte, et les décisions prises localement se transmettent d’un bout à l’autre du système à la vitesse des échanges numériques, en ondes de choc mettant sous stress les nœuds interconnectés, et qui provoquent des boucles de rétroaction dont les oscillations désordonnées et de grande amplitude font « tomber » l’un après l’autre les éléments du réseau incapables de supporter la charge.

Ce qui hier était une force se révèle une faiblesse. Plus nombreuses étaient les interconnections, plus intenses les flux circulants, et plus les nœuds subissent aujourd’hui de plein fouet le déchaînement de forces globales, démesurées à l’aune du local, qui les submergent et les détruisent. Le mot est usé. Mais l’analogie du Tsunami reprise hier par Greenspan s’impose effectivement."

Se relâcher, prendre une distance contemplatrice et admirer, éberlué et
sans pouvoirs, cette exceptionnelle tempête électro-magnétique des
marchés. En mer sous un cyclone !

Michel Rocard : les idées de Friedman ont laissé toute l’avidité, la voracité humaine s’exprimer librement.

25 octobre 2008


« Il faudra ... condamner l’espoir d’une rentabilité à 15 %, alors que le PIB croît de 2 % par an. Cet objectif de 15 % est un objectif de guerre civile. Or, il a été formulé par les professionnels de l’épargne et personne n’a rien dit. Aujourd’hui, si on ne trouve pas d’inflexion, on est dans le mur. Le déclin du Bas-Empire romain a commencé comme ça... »

Michel Rocard s’entretient avec Sylvain Besson pour le Temps, 23 octobre 2008

BOURSE - Bourse: les "hedge funds" fuient et mettent à mal les marchés

WASHINGTON, 25 oct 2008 (AFP)
Liquidant leurs actifs en vitesse, tant qu'ils le peuvent, pour rembourser l'argent emprunté, les "hedge funds", ou fonds spéculatifs, tentent de sauver leur peau en fuyant les marchés, ce qui alimente une chute aveugle des bourses mondiales.
"Le mouvement boursier que l'on observe actuellement résulte très probablement d'un mouvement profond de +deleveraging+", c'est-à-dire de ventes de titres par des acteurs contraints de se désendetter, a estimé vendredi la ministre de l'Economie française Christine Lagarde devant la presse.
Les fonds spéculatifs, appréciés pour leur talent à faire gonfler les placements de leurs clients en recourant à l'endettement à grand volume, sont désormais clairement désignés comme les responsables de la chute continue des marchés boursiers en dépit de la succession de plans gouvernementaux.
Vendredi a été un jour noir sur les Bourses mondiales, Tokyo lâchant 9,6%, Londres 5%, Paris se limitant à 3,54%, après être tombé jusqu'à 10%. Wall Street a aussi signer une nouvelle séance de repli, avec une baisse de 3,59%.
Certes, les craintes sur l'économie mondiale pèsent, "mais la principale raison est que les fonds spéculatifs sont forcés de liquider leurs positions parce qu'ils avaient trop pratiqué l'effet de levier sur des dérivés de crédit", de type CDS (credit default swaps), affirme Al Goldman, stratégiste chez Wachovia Securities.
Ces dérivés de crédits sont devenus des produits encombrants, qui font systématiquement perdre de l'argent à leurs détenteurs, obligeant les fonds à vendre leurs actions pour assurer leur survie.
"La notion de vente forcée ne fait qu'exacerber le sentiment d'incertitude déjà présent sur le marché boursier, qui alimente les ventes paniques", relève Patrick O'Hare de la société d'informations financières Briefing.com.
Dans cette politique de la terre brûlée, le secteur des hedge funds, symbole de la finance dérégulée, vient de connaître le pire trimestre de son histoire. Les investisseurs en ont retiré plus de 31 milliards de dollars, d'après les chiffres de la société spécialisée Hedge Fund Research (HFR).
Au total, le secteur a fondu de plus de 10%, perdant 210 milliards de dollars au troisième trimestre, sous l'effet combiné des mauvaises performances de leurs investissements et de la fuite de leurs clients. Désormais leurs actifs au niveau mondial s'élèvent à 1.720 milliards de dollars.
La crise financière, qui a découlée par ricochet de l'effondrement du marché des crédits immobiliers à risque ("subprime") devrait pousser de nombreux fonds, souvent de petite taille, à mettre la clef sous la porte.
Après 350 liquidations au premier semestre, l'année 2008 pourrait voir la disparition d'environ 7% de la dizaine de milliers de fonds qui existe, selon HFR, mais certains s'attendent à un raz-de-marée bien plus conséquent.
"Une partie de cette industrie est en train de mourir, peut-être la moitié. Donc ils liquident leurs actifs en catastrophe, dans une peur animale, et sans considération pour les nouvelles économiques", expliquait récemment à l'AFP Eric Galiègue, directeur du cabinet d'analyse Valquant (groupe Day by Day).
"Nous n'avons aucune idée du temps que cela va prendre au marché pour réduire son effet de levier, du temps que cela va prendre aux +hedge funds+ pour liquider leurs positions", s'inquiétait vendredi le site Seeking Alpha.© 2008 AFP

Crise: appels à réformer le système financier mondial avant le sommet du G20


et aussi

25 000 milliards de dollards évanouis

Dingue :

Les chiffres donnent le vertige. Depuis le début de l'année, les grandes places boursières internationales ont perdu presque la moitié de leur capitalisation. Cela signifie qu'environ 25 000 milliards de dollars sont partis en fumée, soit près de deux fois le produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis. Certaines places ont presque disparu du paysage. La Bourse de Reykjavik a perdu 94 % de sa valeur, Moscou 72 %, tout comme Bucarest.

Ils donnent peut-être le vertige, mais ce n'était que de l'argent virtuel, juste une valeur donnée à des choses. Cette évaporation correspond simplement à un retour aux réalités.

Mais dans la réalité nous allon tous trinquer , Jean-luc , de bas en haut , le phénomène de la boule de neige qui termine en avalanche ...