La Crise Financière et économique

il ne faut pas rêver : tant que Barack Obama n'a pas pris ses fonctions, rien ne se fera de toute façon...

capitole pense en haut que les coupables seront punis immédiatement ... qui lynchera-t-on ?

Boris a écrit:

capitole pense en haut que les coupables seront punis immédiatement ... qui lynchera-t-on ?

en fait je plaisantais

j'avais bien envisagé cette possibilité mais étais resté dans le doute, d'où ce post.

Les smilies et autres icônes-sourire aident à transmettre le contenu paraverbal.

comme ça ?

un avis de courrier international sur le G20
(du vent, encore du vent...)

http://www.courrierinternational.com/article.asp?obj_id=91622

G20 • La réforme du capitalisme attendra

Contrairement aux déclarations de certains dirigeants, la réunion de Washington ne sera certainement pas un "nouveau Bretton Woods". Au mieux peut-on en attendre une refonte du FMI, laquelle donnerait plus de pouvoir aux pays émergents.

Pour le Premier ministre britannique Gordon Brown, c'est un "nouveau Bretton Woods", du nom des accords qui, en 1944, ont mis en place l'ordre financier mondial des temps modernes. Pour Nicolas Sarkozy, c'est l'occasion ou jamais de revoir l'architecture financière mondiale et d'entrer dans une ère de "capitalisme régulé". Faut-il croire les déclarations de ces dirigeants qui se retrouvent à Washington pour un sommet consacré à la crise du crédit ? La réalité, c'est que nous avons un sommet sans ordre du jour, portant sur une crise dont les causes font débat, et qui se tient dans un pays sans gouvernement opérationnel. Les Etats-Unis, dont le président sortant a accepté d'organiser cette réunion sous la pression des Français et dont le futur président ne sera pas présent parce que, dit-il, "les Etats-Unis n'ont qu'un seul président à la fois", ne sont guère favorables à l'idée proposée par les Européens de créer des régulateurs supranationaux et des règles internationales. Il n'est donc guère étonnant que, hormis Brown et Sarkozy, tout le monde s'efforce de minimiser la portée du sommet. Comme le rappelle un membre de la délégation britannique, "il a fallu deux ans pour préparer Bretton Woods". Bretton Woods avait conduit à la création du Fonds monétaire international (FMI), qui reste le seul organisme international assez puissant pour soutenir les gouvernements et les économies en difficulté. Ces accords avaient également instauré un système de taux de change fixes, qui n'a pas survécu aux années 1970. Aujourd'hui, les experts ont beau répéter que cette crise financière est la plus grave depuis la Grande Dépression, les propositions ne seront pas aussi ambitieuses qu'en 1944. Sebastian Mallaby, directeur du Centre for Geoeconomic Studies au Conseil des relations étrangères, à Washington, se montre plutôt cynique sur les motivations de ce sommet et sur ses chances d'aboutir à des réformes majeures. "La vérité, c'est que les régulateurs nationaux ont échoué. Mais les hommes politiques, qui ne veulent pas en assumer la responsabilité, rejettent la faute sur l'absence de coordination internationale et convoquent un sommet. Nous avons donc un G20 sans ordre du jour."

(la suite sur le site)

Le G20 proche d'un accord sur une première étape de réforme


commentaire perso: c'est du Yaka,Foke... ça ne me donne pas l'impression que les pb fondamentaux sont résolus... on reste sur des bases trop floues, et le système ne change pas...

Le G20, théâtre de la discorde franco-américaine

extrait

Première divergence : le modèle économique mondial. Nicolas Sarkozy appelle depuis des semaines à une refondation du capitalisme. Les Américains ne veulent pas en entendre parler. "Cette crise n'est pas l'échec de l'économie de marché. Et la réponse n'est pas de réinventer ce système", avait lancé le président George Bush à la veille de la réunion. Il a enfoncé le clou vendredi : "Tous nos pays doivent rejeter les appels au protectionnisme, au collectivisme et au défaitisme face aux défis présents", a expliqué M. Bush, qui voulait que soit fait mention de l'objectif de conclure d'ici à la fin de l'année le cycle de libéralisation commerciale de Doha, en dépit des réticences françaises.

(..)
"Les Américains n'ont pas apprécié que Nicolas Sarkozy explique que le sommet se déroulait chez eux parce qu'ils étaient à l'origine de la crise", confirme un conseiller de l'Elysée. Le secrétaire au Trésor américain, Henry Paulson, a rétorqué, mercredi, que les "déséquilibres mondiaux persistants" et les "excès" ayant conduit à la crise "ne peuvent pas être attribués à une seule nation". Cette querelle a conduit la Chine à refuser, vendredi, que ces déséquilibres globaux soient mentionnés dans le communiqué final. Pékin, avec son yuan jugé sous-évalué et ses excédents commerciaux, refusait de faire figure de bouc émissaire.

(..)
M. Sarkozy a embarqué dans son avion une équipe de TF1 et un reporter du Journal du Dimanche pour donner un large écho à la réunion qu'il avait appelée de ses vœux fin septembre, aux Nations unies. Mais la technicité du dossier rend les conclusions du sommet difficiles à vendre à l'opinion publique française. "Elles ressemblent plus à un pudding qui a eu du mal à cuire qu'à un roman policier", concédait l'Elysée avant le sommet.

(..)
Barack Obama, justement, s'occupe des Américains mais pas des dirigeants étrangers, au regret de Nicolas Sarkozy, qui espérait être le premier à le rencontrer en tant que président de l'Union européenne (UE). Il avait fait préparer un avion pour se rendre à Chicago, avant de battre en retraite. M. Obama a signifié qu'il ne rencontrerait aucun dirigeant étranger avant sa prise de fonctions le 20 janvier. M. Sarkozy devait prolonger son séjour américain par un voyage privé à NewYork avec son épouse Carla Bruni-Sarkozy

Se protéger des nuisances du Dollar : La Russie commence à former une zone rouble
samedi 15 novembre


Convenant avec Minsk d’utiliser le rouble dans le règlement des livraisons pétrolières et gazières russes vers la Biélorussie, Moscou a entrepris une première tentative pour faire du rouble une monnaie de réserve régionale.

Cependant, cette tentative se trouve entravée par la dépendance de l’économie russe aux prix du pétrole et par l’inflation (supérieure à 10%), ce qui ne manquera pas d’affaiblir le rouble par rapport au dollar, estiment les experts interrogés par RIA Novosti.

Jeudi dernier, les vice-premiers ministres russe et biélorusse Alexeï Koudrine et Andreï Kobiakov ont signé à Moscou un mémorandum d’entente entre les gouvernements des deux pays sur les mesures à prendre pour renforcer la compétitivité des leurs économies nationales respectives.

"Ce sera notre contribution aux efforts visant à faire du rouble une monnaie de réserve régionale", a affirmé M. Kobiakov.

Les vice-premiers ministres ont également signé un accord prévoyant l’octroi de 2 milliards de dollars de crédit à Minsk.

Après la Biélorussie, la zone rouble sera sans doute étendue à la Moldavie où les chefs de gouvernement des pays membres de la CEI (Communauté des Etats indépendants) se sont réunis vendredi pour discuter de "l’intempérie financière" dans le monde. La Moldavie pourrait être suivie de la Chine et des autres pays BRIC (Brésil, Russie, Inde, Chine).

Jeudi, le président Dmitri Medvedev a déclaré à Nice que les autorités russes oeuvreraient au renforcement du rouble. Il a également souligné que les lois nécessaires pour faire de la Russie un nouveau centre financer mondial seraient adoptées d’ici à la fin de l’année.
Sources Novosti

juju41 a écrit:

Se protéger des nuisances du Dollar : La Russie commence à former une zone rouble

samedi 15 novembre

Novosti

c'est tout sauf idiot, et c'est bien ce qui m'inquiète

la russie est dans un état exangue qui a été occulté un temps par la flambée du bbl

maintenant que les américains, les saoudiens, et sans doute les principaux traders à part GUNVOR semblent s'être entendus pour faire redescendre les cours afin d'enquiquiner la Russie et d'entraver la marche de projets de prospection et d'infrastructure pétrolières, ils doivent trouver des solutions alternatives

le rouble est déjà une monnaie forte, bien plus que l'euro. Et la Russie ne possède pas l'appareil industriel et le marché intérieur leur permettant un développement satisfaisant dans l'immédiat de leur marché intérieur.

La solution la plus "facile", en tout cas la seule abordable, consiste en effet à développer une place financière autoir d'un nouveau système monétaire. La question est celle de la contrepartie que les russes pourront mettre en face du numéraire, et là, à part la "confiance", il est permis de se poser des questions. Ca ne sera pas pire qu'avec les américains de toutes façons. Et en plus des pays du BRIC on risque de compter assez vite l'Iran et d'autres pays du golfe. Ca risque de chauffer sérieusement. En 14 on avait fait une guerre pour moins que ça.

Phase IV de la Crise Systémique Globale : Rupture Système Monétaire Mondial d'ici l'été 2009
- Communiqué public GEAB N°29 (16 novembre 2008) -

extrait

La réunion du G20 à Washington des 14/15 Novembre 2008, est en soi un indicateur historique, qui signale la fin du monopole occidental, avant tout anglo-saxon, sur la gouvernance économique et financière mondiale. Mais, pour LEAP/E2020, cette réunion a aussi clairement démontré que ces sommets sont condamnés à l'inefficacité face à la crise car ils se limitent à traiter les symptômes (dérives financières des banques et autres hedge funds, explosion des produits financiers dérivés, volatilité extrême des marchés financiers et des devises, ...) sans traiter la cause principale de la crise systémique globale actuelle, à savoir l'effondrement du système de Bretton Woods fondé sur le Dollar US comme pivot de l'édifice monétaire mondial.

Sans remise à plat complète du système hérité de 1944 d'ici l'été 2009, la faillite du système actuel et des Etats-Unis qui en sont le cœur entraînera l'ensemble de la planète vers une instabilité économique, sociale, politique et stratégique sans précédent, marquée notamment par la rupture du système monétaire mondial à l’été 2009.



Quatre phénomènes fondamentaux jouent désormais à pleine puissance pour faire s'effondrer le système de Bretton Woods II (2) dans le courant de l'année 2009, à savoir :

1. Affaiblissement très rapide des acteurs centraux historiques : USA, UK
2. Trois visions d'avenir de la gouvernance globale vont diviser les principaux acteurs mondiaux (Etats-Unis, Eurozone, Chine, Japon, Russie, Brésil) d'ici le Printemps 2009
3. Accélération incontrôlée des processus (dé)stabilisateurs de la dernière décennie
4. Multiplication de chocs-retours d'une violence accrue

(...)

Le rôle des Européens en la matière est essentiel (10). La zone Euro en particulier doit relayer un message très fort vers Washington : « Les Etats-Unis vont tomber dans un trou noir économique et financier en 2009 s'ils s'accrochent à tout prix à leurs « privilèges » passés. Une fois que le monde aura fait une croix sur le Dollar, il sera trop tard pour rien négocier ». Avec plus de 550 Milliards USD, la zone Euro possède ainsi les troisièmes (ex-aequo avec la Russie qui n’est pas très précise sur ce sujet) réserves les plus importantes au monde derrière la Chine et le Japon, et avant les pays du Golfe (voir tableau ci-dessus). Elle a donc le poids diplomatique, le poids financier, le poids économique, le poids commercial et le poids monétaire pour forcer Washington à faire face aux réalités



article complet ici

http://www.leap2020.eu/GEAB-en-Francais_r26.html?PHPSESSID=9e08d20e4c2c5126f6bdf61c73152666


et aussi

Il n'y aura pas de structure internationale de contrôle

"On vient de se reprendre une gamelle mais on continue la course avec le même vélo déglingué."

Voilà la morale du G20.

J'y vois plutôt un avis d'impuissance...

Ben tant que nos représentants français accepteront la mondialisation comme ils l'ont clairement exprimé ce week-end, il n'y a aucun espoir de changement.

Cette crise ne sera pas résolue par les politiques classiques, par Paul Craig Roberts (traduction)

17 novembre 2008


Le poids de la dette des entreprises et des ménages rend inopérantes les politiques monétaires. Les taux réels de la Fed avoisinent d’ores et déjà le zéro pourcent, et la machine du crédit ne repart toujours pas. Les politiques de relance budgétaires, consistant à créer de la demande par des investissements de l’Etat dans les infrastructures, nécessitent quand à elles de pouvoir accroître le déficit. Mais la situation des USA leur interdira bientôt le recours à l’emprunt. Ils pourraient être bientôt contraints de recourir à la création monétaire - à l’inflation - estime Paul Craig Roberts, au risque de transformer l’Union en une nouvelle République de Weimar. Il existe pourtant une marge de manoeuvre, rappelle-t-il : mettre fin aux folles dépenses des guerres et de l’entretien d’un appareil militaire américain surdimensionné. Partisan inconditionnel des politiques de l’offre - qu’il a pratiqué comme jeune sous secrétaire au Trésor de l’administration Reagan - il n’en estime pas moins qu’elles ne sont plus de mises aujourd’hui, lorsque les gisements d’emplois n’existent plus en raison des délocalisations. Mais il suggère une mesure fiscale intéressante pour inciter au rapatriement des emplois : moduler l’imposition des entreprises en fonction du lieu de la création de valeur ajoutée. Forte sur les produits délocalisés et faible sur la production intérieure.

Par Paul Craig Roberts, Vdare, 12 novembre 2008

juju41 a écrit:

Cette crise ne sera pas résolue par les politiques classiques, par Paul Craig Roberts (traduction)

17 novembre 2008


Le poids de la dette des entreprises et des ménages rend inopérantes les politiques monétaires. Les taux réels de la Fed avoisinent d’ores et déjà le zéro pourcent, et la machine du crédit ne repart toujours pas. Les politiques de relance budgétaires, consistant à créer de la demande par des investissements de l’Etat dans les infrastructures, nécessitent quand à elles de pouvoir accroître le déficit. Mais la situation des USA leur interdira bientôt le recours à l’emprunt. Ils pourraient être bientôt contraints de recourir à la création monétaire - à l’inflation - estime Paul Craig Roberts, au risque de transformer l’Union en une nouvelle République de Weimar. Il existe pourtant une marge de manoeuvre, rappelle-t-il : mettre fin aux folles dépenses des guerres et de l’entretien d’un appareil militaire américain surdimensionné. Partisan inconditionnel des politiques de l’offre - qu’il a pratiqué comme jeune sous secrétaire au Trésor de l’administration Reagan - il n’en estime pas moins qu’elles ne sont plus de mises aujourd’hui, lorsque les gisements d’emplois n’existent plus en raison des délocalisations. Mais il suggère une mesure fiscale intéressante pour inciter au rapatriement des emplois : moduler l’imposition des entreprises en fonction du lieu de la création de valeur ajoutée. Forte sur les produits délocalisés et faible sur la production intérieure.

Par Paul Craig Roberts, Vdare, 12 novembre 2008

Tiens, un localiste !

Radar 16 novembre 2008 : L’économie US au guichet de l’Etat providence

16 novembre 2008





L’ampleur des pertes de la finance, plus proches de 2 000 milliards que des 1 000, selon Roubini, dépassera sous peu les capacités de refinancement de l’Etat US.

La file ininterrompue des établissements qui viennent mendier des subventions pour survivre s’allonge de jour en jour, et plus encore, s’étend désormais aux autres secteurs d’activités, ceux de l’économie dite « réelle ».

Le TARP, le plan Paulson, est mort né, de l’aveu même de celui qui fut son initiateur. Il n’est plus désormais question de racheter les actifs toxiques, mais de refinancer les banques, et au delà les entreprises dont la survie est menacée pat l’effondrement de leurs bilans et de leurs activités.

Le dégrisement provoqué par le processus de désinflation des actifs, dont la valeur était artificiellement gonflée par l’apport du crédit et des capitaux flottants, a mis en branle un douloureux mouvement de retour au réel se traduisant par la destruction d’actifs devenus créances irrecouvrables. La liquidation amorcée l’an dernier prend un élan dévastateur, et personne aujourd’hui ne peut dire jusqu’où sera dévalée cette pente déflationniste.

Mais comme l’affirme Roubini, le pire est vraisemblablement devant nous, pas derrière

yann 35 a écrit:

juju41 a écrit:

Cette crise ne sera pas résolue par les politiques classiques, par Paul Craig Roberts (traduction)

17 novembre 2008


Le poids de la dette des entreprises et des ménages rend inopérantes les politiques monétaires. Les taux réels de la Fed avoisinent d’ores et déjà le zéro pourcent, et la machine du crédit ne repart toujours pas. Les politiques de relance budgétaires, consistant à créer de la demande par des investissements de l’Etat dans les infrastructures, nécessitent quand à elles de pouvoir accroître le déficit. Mais la situation des USA leur interdira bientôt le recours à l’emprunt. Ils pourraient être bientôt contraints de recourir à la création monétaire - à l’inflation - estime Paul Craig Roberts, au risque de transformer l’Union en une nouvelle République de Weimar. Il existe pourtant une marge de manoeuvre, rappelle-t-il : mettre fin aux folles dépenses des guerres et de l’entretien d’un appareil militaire américain surdimensionné. Partisan inconditionnel des politiques de l’offre - qu’il a pratiqué comme jeune sous secrétaire au Trésor de l’administration Reagan - il n’en estime pas moins qu’elles ne sont plus de mises aujourd’hui, lorsque les gisements d’emplois n’existent plus en raison des délocalisations. Mais il suggère une mesure fiscale intéressante pour inciter au rapatriement des emplois : moduler l’imposition des entreprises en fonction du lieu de la création de valeur ajoutée. Forte sur les produits délocalisés et faible sur la production intérieure.

Par Paul Craig Roberts, Vdare, 12 novembre 2008

Tiens, un localiste !

Ou un protectionniste?

Il parle de progressivité de la fiscalité en fonction du lieu de production, donc si ça s'applique aussi à l'intérieur du territoire US c'est localiste.

yann 35 a écrit:

Il parle de progressivité de la fiscalité en fonction du lieu de production, donc si ça s'applique aussi à l'intérieur du territoire US c'est localiste.

Et si c'est uniforme sur le territoire US, c'est protectionniste!

democ-soc a écrit:

yann 35 a écrit:

Il parle de progressivité de la fiscalité en fonction du lieu de production, donc si ça s'applique aussi à l'intérieur du territoire US c'est localiste.

Et si c'est uniforme sur le territoire US, c'est protectionniste!

Tout à fait, et là ça risque d'énerver plus d'un pays...

Pour Strauss-Kahn (FMI), la relance doit primer sur l'équilibre budgétaire

Le directeur général du Fonds monétaire international (FMI), Dominique Strauss-Kahn, estime que la relance budgétaire doit primer sur le rétablissement de l'équilibre des finances publiques, dans les Echos lundi.

"Pour restaurer la confiance, la seule solution est d'avoir recours aux outils macroéconomiques, afin d'encourager la demande et de maintenir la productivité", écrit M. Strauss-Kahn.

"La politique monétaire peut être utile dans les pays où les taux d'intérêt restent élevés, mais l'assèchement du crédit risque de limiter l'efficacité de cette mesure", ajoute-t-il.

"Par conséquent, c'est à la politique budgétaire de jouer le premier rôle. La politique budgétaire expansionniste n'est pas sans risque car elle contribue à la dette publique, mais au point où nous en sommes, les bénéfices d'une telle politique sont supérieurs aux coûts pour les pays dont le niveau d'endettement est supportable", a-t-il conclu.


http://www.boursorama.com/international/detail_actu_intern.phtml?&news=6098700